Según este informe (Quarterly Report on the Euro Area, número 4, 2010), la pasividad del responsable de la supervisión permitió la especulación que produjo que cada vez más de la realidad económica del país se distorsionara gravemente. El Banco de España toleró durante la expansión inmobiliaria que bancos y cajas de ahorro dieran hipotecas por importe equivalente hasta el 120% del valor de la vivienda.
El informe alega que deben establecerse límites o restricciones en la concesión de hipotecas
especificando límites de ratios ingresos familiares/importe del préstamo o valoración del bien inmueble/importe del préstamo. Estos límites deberían ser reglas y no recomendaciones, como es el caso del Banco de España. El informe afirma que estos límites habrían ayudado el excesivo crecimiento del crédito tanto en España como en Irlanda.
Conceder hipotecas según los ingresos familiares no el valor de la vivienda
Igualmente el informe dice que, aunque el ratio valor del inmueble/deuda se mantuvo estable en España en los años precedentes a la crisis (se pedía más dinero al banco en igual proporción que el aumento de los precios de la vivienda), el ratio ingresos totales/deuda no dejaba de crecer (la deuda era cada vez más grande y los ingresos familiares eran estables). Desde luego,es mucho más adecuado establecer límites en función de los ingresos familiares que en función del valor de la propiedad, ya que este último sistema puede crear una espiral especulativa y contribuir a la inflación de los precios de la vivienda.
En el informe se aconsejan otras medidas que pueden influir en atajar el excesivo endeudamiento. Serían medidas de carácter fiscal,como reducir las deducciones fiscales por adquisición de vivienda (ya en marcha) y establecer impuestos a la inversión extranjera directa en propiedades dentro del país. También pueden aumentarse los requerimientos de capital de los bancos, reduciendo su capacidad de prestar; y reducir la capacidad de apalancamiento (endeudamiento) de las entidades financieras.
